Investissements responsables

L’investissement responsable est l’application du concept de développement durable aux placements financiers. Consciente de sa responsabilité en tant qu’investisseur institutionnel, Retraites Populaires intègre le développement durable dans ses activités de placement et met en place depuis plusieurs années une politique d’investissement responsable.

Approche retenue

Retraites Populaires a une responsabilité d’investisseur envers ses bénéficiaires. Consciente de cette réalité, elle adopte une politique de placements qui favorise la stabilité et une prise de risque équilibrée. Dans une optique d’investissement à long terme, Retraites Populaires prend en compte depuis plusieurs années les enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance d’entreprise (ESG) dans sa politique de placement.

Critères ESG

Picto ESG

En 2015, afin de matérialiser son engagement et son approche envers ses bénéficiaires, Retraites Populaires s’est dotée d’une Charte qui définit les principes généraux de la politique d'investissement responsable qu'elle implémente au travers de 4 axes présentés ci-dessous. Axes que Retraites Populaires entend mettre en œuvre en privilégiant la voie du dialogue en partenariat avec d’autres investisseurs institutionnels. L'intégration de cette approche se fait de manière progressive et les mesures entreprises sont amenées à évoluer.

L'historique de la démarche, les mesures concrètes mises en œuvre, les principales réalisations lors de l’année écoulée ainsi que le plan d’actions pour les prochaines années sont détaillés dans cette présentation téléchargeable.

PDF Politique d'investissement responsable de Retraites Populaires - Etat de la démarche

Retraites Populaires reconnue pour ses bonnes pratiques

L’approche retenue est évaluée par différentes organisations et experts externes, dont Conser. Ces analyses mettent en exergue les bonnes pratiques de Retraites Populaires en matière d'investissement responsable. Voir notamment: Rating Alliance Climatique.

4 axes d'implémentation

Les principes ratifiés dans la Charte d'investissement responsable sont implémentés au travers de diverses mesures et actions qui peuvent être regroupées en 4 axes.

4 Axes

AXE 1 - Engagement actionnarial (ou engagement actif)

L’engagement actionnarial permet, en tant qu’investisseur institutionnel, de sensibiliser et d'influencer les dirigeants de sociétés afin qu'ils améliorent leurs pratiques en matière ESG. Grâce à cette activité, Retraites Populaires peut prendre position sur des enjeux et, au travers d’une démarche regroupant plusieurs investisseurs, les formuler aux entreprises concernées. L’engagement entrepris revêt deux formes: le dialogue et l’exercice des droits de vote aux assemblées générales des sociétés dans lesquelles elle investit.

AXE 2 - Intégration ESG

L'intégration ESG consiste à prendre en compte dans la construction et le suivi du portefeuille les critères ESG (c’est-à-dire des critères extra-financiers) en plus des critères financiers « standards » (performance, coût, risques, etc.). Les indicateurs déterminant les décisions d’investissement ne sont donc plus uniquement financiers, mais combinent performance financière et durabilité.

AXE 3 - Inclusion (ou impact investing)

Cette approche consiste à investir dans des entreprises ou des projets dont l’activité a un impact positif sur les enjeux et les problématiques environnementales, sociétales ou de gouvernance.

AXE 4 - Exclusion

Retraites Populaires exclut des titres de son portefeuille d’actions qui ne respectent pas les lois et ordonnances suisses ou les conventions ratifiées par la Suisse ainsi que les entreprises actives dans le charbon.

Stratégie climatique

Retraites Populaires prend très au sérieux les enjeux liés aux changements climatiques depuis plusieurs années en agissant dans les 4 axes de sa politique d’investissement responsable. En 2020, afin de renforcer la capacité d’adaptation et de résilience de ses investissements face à ces changements, elle a adopté une stratégie climatique. Dans cette stratégie, Retraites Populaires s’engage pour une neutralité carbone de ses portefeuilles mobiliers d’ici à 2050 et pour une réduction significative des émissions de CO2 liées à la production de chaleur de son patrimoine immobilier. Pour en savoir plus sur les mesures et objectifs de réduction carbone, consulter la stratégie climatique.

Soutien à la recherche

Promouvoir des projets de recherche dans le domaine d’une économie guidée par un modèle de développement durable fait partie des engagements de Retraites Populaires en matière d'investissement responsable. Dans cette optique, nous participons au financement d’un programme de recherches dédié à l’investissement responsable et ses impacts et réalisé par Enterprise for Society Center (E4S), pôle de compétences qui regroupe l’UNIL, l’EPFL et l’IMD.

Consulter les études déjà publiées:

« Désinvestir : pour quel impact » vise à en savoir plus sur les outils à privilégier en tant qu’investisseurs institutionnels pour s’engager en faveur du climat.
« Comment favoriser le succès de l’actionnariat actif ? » analyse non seulement les différents critères pour assurer la réussite de l’actionnariat actif, mais aussi les raisons pour lesquelles les entreprises sont plus susceptibles de se conformer aux exigences ESG des investisseurs et que faire lorsqu'elles le font ne pas.
« Quel rôle pour la finance dans la transition énergétique ? » s’intéresse au rôle de la finance dans la décarbonation du secteur de l’énergie et à l’efficacité des outils dont elle dispose : désinvestissement, dialogue et financement.
"Livres blancs sur la règlementation de la finance durable". Cette série de 4 rapports d'E4S sur la réglementation de la finance durable étudie les développements réglementaires en Europe et au-delà et discute des implications pour les entreprises suisses et les acteurs du marché financier, les régulateurs et la société civile.

Questions-réponses

Comment cette approche est-elle appliquée concrètement?

Les 4 axes de la politique d’investissement responsable sont déclinés en une série d’actions et de mesures concrètes. Pour mettre en oeuvre sa démarche, Retraites Populaires :

entreprend un dialogue avec les entreprises afin qu’elles améliorent leurs pratiques en matière de développement durable
exerce ses droits de vote en tant qu’actionnaires dans les entreprises suisses cotées en bourse et vote sur tous les points à l’ordre du jour
exclut de son portefeuille d'actions une liste d’entreprises qui ne respectent pas les conventions internationales ratifiées par la Suisse en matière d'armement et qui sont actives dans le secteur du charbon
évalue régulièrement son portefeuille de placements mobiliers sous l’angle ESG afin notamment d’analyser son exposition aux risques extra-financiers
prend en compte les critères ESG dans le choix des gestionnaires de fonds
applique une approche durable de la gestion de son parc immobilier

Résumé des actions par axe

Actions par axes

Les principales réalisations lors de l’année écoulée ainsi que le plan d’actions pour les prochaines années sont détaillés dans cette présentation téléchargeable.

PDF Politique d'investissement responsable de Retraites Populaires - Etat de la démarche

Qu'est-il entrepris concernant les risques climatiques?

Retraites Populaires prend au sérieux les enjeux liés au changement climatique.

Afin de maitriser pleinement les risques et opportunités de la transformation l'environnement, Retraites Populaires a pris au cours de ces dernières années des mesures dans chacun des 4 axes de sa politique d’investissement responsable. Par exemple, en 2019, elle a notamment procédé à un désengagement de l’industrie du charbon de ses portefeuilles actions (Axe 4 «Exclusion») et a investi dans des projets ou sociétés favorisant la transition climatique (Axe 3 « Inclusion »). En 2020, Retraites Populaires a renforcé la capacité d’adaptation et de résilience de ses investissements face à ces changements en adoptant une stratégie climatique dans laquelle elle s’engage pour:
• une neutralité carbone de ses portefeuilles mobiliers d’ici à 2050;
• une réduction significative des émissions de CO2 liées à la production de chaleur de son patrimoine immobilier.

Pour en savoir plus, consulter la stratégie climatique.

PDF Stratégie climatique

Retraites Populaires continue de suivre attentivement les évolutions dans cette thématique.

Quelles actions sont mises en place pour diminuer l'impact environnemental des investissements?

Retraites Populaires s’emploie à diminuer son impact environnemental et sur le climat. Elle le fait notamment dans le cadre de ces investissements:

en excluant le secteur du charbon, source importante d’émission de gaz à effet de serre et particulièrement exposé au risque de transition énergétique, de son portefeuille d'actions
en poursuivant des objectifs de réduction d’intensité carbone concrets à court et long terme
en implémentant une stratégie climatique
en appliquant une approche durable de la gestion de son parc immobilier, qui permet entre autres une diminution des émissions de gaz à effet de serre
en analysant son portefeuille de placements mobiliers sous l’angle ESG
en évaluant l’empreinte carbone des actions et obligations qu’elle détient
en investissant dans des entreprises apportant des solutions aux problématiques climatiques, comme par exemple des projets d’infrastructures renouvelables tels que les éoliennes et le photovoltaïque

D’autres exemples de mesures concrètes et projets en cours concernant cette thématique: PDF Stratégie climatique

Pourquoi privilégier le dialogue?

Le dialogue en partenariat avec d’autres investisseurs institutionnels vise à faire pression sur les entreprises afin qu’elles améliorent leurs pratiques en matière d’ESG. Grâce au dialogue, il est possible d’activer des effets de levier qui ont un impact important et permettent la mise en place d’un changement de fond au sein des entreprises visées.

Exemples de résultats concrets obtenus grâce à l’activité de dialogue lors de l'année écoulée sur ce lien.

Où trouver des informations supplémentaires?

Retraites Populaires informe régulièrement sur l’évolution de sa politique en matière d’investissement responsable. Retrouvez des exemples de mesures et de résultats concrets dans un document téléchargeable et régulièrement mis à jour.

PDF Politique d'investissement responsable de Retraites Populaires - Etat de la démarche

Par ailleurs, divers documents et contenus disponibles sur ce site permettent d'en savoir plus sur les décisions et agissement de Retraites Populaires en faveur du développement durable :